A1 Capital'in raporunda, yapay zeka ile ilgili şirketlerin değerlemeleri konusundaki süregelen endişelerin geçen trendi bir miktar etkilediği, ancak ABD enflasyonundaki sert düşüş ve Micron Technology'nin güçlü sonuçlarının durumu toparladığı ifade edildi. Ayrıca, yatırımcıların Fed'in gelecek yılki yönü konusunda hala merak içinde olduğuna dikkat çekilerek şu bilgiler aktarıldı:
"Tatillerin yaklaşması ve birçok piyasa katılımcısının tatilde olması sebebiyle, yıl başına kadar piyasalarda hareketliliğin sınırlı kalabileceği öngörülüyor.
Fed, Avrupa Merkez Bankası ve İngiltere Merkez Bankası'nın açıklamalarının ardından yatırımcılar, ABD'deki son işsizlik ve enflasyon verilerine odaklandı. İşsizlik rakamları soğuk karşılanırken, tüketici fiyatlarındaki düşüş endekslerin bir miktar toparlanmasını sağladı; ancak önceki günlerde yaşanan kayıplar telafi edilemedi.
Çeyrek ve yıl sonu, Noel Baba kapanışından önce, üçlü cadı saati olarak da bilinen son işlem günüyle işaretleniyor. Yıl sonu rallisi gerçekleşmezse, Nisan ayındaki dip seviyelerinden bu yana kaydedilen ilerlemeye bakarak teselli bulunabilir. Aralık başından bu yana önemli bir gelişme olmadı: tahvil getirileri sabit, altın tarihi zirvelerin yakınında ve endeksler yatay konsolidasyon halinde.
Çin, piyasa beklentilerine paralel olarak Aralık ayında gösterge kredi faiz oranları (LPR) yedinci ay üst üste değiştirmedi. Bir yıllık LPR yüzde 3,00, beş yıllık ise yüzde 3,50 seviyesinde sabit kaldı. 2026 için Çin'den, ikinci çeyrekte 10 baz puanlık faiz indirimi ve 50 baz puanlık zorunlu karşılık oranı indirimi bekleniyor.
ABD özel temsilcisi Steve Witkoff, dün yaptığı açıklamada, Rusya'nın Ukrayna'daki savaşını sona erdirmeyi amaçlayan ve son üç gündür Florida'da ABD, Avrupa ve Ukraynalı yetkililer arasında yapılan görüşmelerin pozisyonları uyumlu hale getirmeye odaklandığını belirtti. Witkoff, bu toplantıların ve Rus müzakerecilerle yapılan ayrı görüşmelerin verimli geçtiğini vurguladı.
Ancak, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'in en yakın dış politika danışmanı da dün yaptığı açıklamada, Avrupalıların ve Ukrayna'nın ABD önerilerinde yaptığı değişikliklerin barış umutlarını güçlendirmediğini söyledi.
Ukrayna'da barış umutlarının artması ham petrol fiyatlarını düşürdü. Brent petrolü yedi ayın en düşük seviyesine gerileyerek varil başına 59 doların altına indi, WTI ise varil başına 55 doların altına düştü. Aynı zamanda yatırımcılar, Venezuela'nın petrol ihracatı çevresindeki gerilimleri yakından takip ediyor.
ABD, başta Çin'e gidenler olmak üzere Venezuela'ya gidiş-geliş yapan yaptırım kapsamındaki gemilere abluka tehdidinde bulundu. Ayrıca, dün ABD'nin Venezuela kıyılarındaki uluslararası sularda bir petrol tankerini durdurduğunu açıklaması sonrası petrol fiyatları yükseldi ve arz belirsizliği arttı. Brent petrol vadeli işlemleri yüzde 0,8 artışla varil başına 60,93 dolara, ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü ise yüzde 0,9 artışla 56,98 dolara çıktı.
Cuma kapanışlarında altın fiyatı yıllık zirvesine yaklaşarak ons başına 4.339 doların biraz altında işlem gördü. Fed'in faiz indirimleri, jeopolitik gerilimler ve merkez bankalarının güçlü alımları altın için olumlu koşullar yaratmaya devam ediyor. Gümüş ise ons başına 67,19 doları aşarak yeni zirvelere ulaştı. Güçlü yatırımcı ilgisi ve gümüş destekli ETF'lerin cazibesiyle gümüşün değeri bu yıl iki kattan fazla arttı. Güneş enerjisi ve batarya teknolojileri gibi güçlü endüstriyel talepler sayesinde görünüm olumlu seyrediyor.
Altın, 40 doların üzerinde yükselerek ilk kez 4.380 doların üzerine çıktı. Spot gümüş ise yüzde 2,7 artışla tarihi zirve olan 69,23 dolara ulaştı. Bu boğa piyasasında şaşırtıcı olan, katılımcı sayısının azlığı mı, yoksa önemini fark edenlerin azlığı mı, net değil.
Aralık ayı genellikle altın ve gümüş için olumlu getiriler sağladığından, mevsimsellik bu metallerin lehine işliyor. Altın fiyatları bu ay yüzde 4 yükseldiği için ve yıl sonuna yaklaşılması sebebiyle, işlem hacimlerinin düşmesi ve kar alımlarının artması nedeniyle boğa piyasasındaki yatırımcıların temkinli davranması öneriliyor.
Öte yandan, platin yüzde 4,1 artışla 2.054 dolara çıkarak 17 yılın en yüksek seviyesine ulaştı, paladyum ise yüzde 4 yükselerek 1.781 dolara çıkarak yaklaşık üç yılın zirvesine erişti.
Bakır fiyatları bu hafta yeni rekorlar kırdı. Yükselişin temel nedeni, Çin'in daha proaktif bir ekonomi politikası benimseme sözü ve Perşembe günü açıklanan enflasyon rakamlarının ardından Fed'in faiz indirimine gitme ihtimali oldu. Bakır, Londra Metal Borsası'nda ton başına 11.778 dolara ulaştı.
MSCI'nın Asya endeksleri, yapay zekadan elde edilen kazançların etkisiyle yükselmeye devam ediyor. Japonya dışındaki en geniş Asya-Pasifik hisse senedi endeksi yüzde 0,8 artarken, Güney Kore yüzde 1,7, Çin CSI300 yüzde 0,8 ve Singapur STI yüzde 1 değer kazandı. Avrupa hisse senetleri ise EUROSTOXX 50 ve FTSE vadeli işlemlerinde yüzde 0,1 düşüş, DAX vadeli işlemlerindeyse çok az değişiklik gösterdi.
ABD'de faiz indirim vaatleri ile yapay zekada sürdürülebilir büyüme beklentisindeki kırılganlık arasındaki çatışma, yıl sonu endeks hareketlerini sınırlıyor.
Birçok piyasa haftanın bir bölümünde kapalı olacak. Paris Borsası ve diğer Euronext piyasaları Pazartesi, Salı ve Çarşamba sabahları açık kalıp, haftanın geri kalanında kapalı olacak. Zürih Borsası Salı akşamı Noel nedeniyle kapanacak. Wall Street'te ise 26 Aralık iş günü olması nedeniyle ara kısa olacak ancak işlem hacimlerinde azalma bekleniyor.
ABD'de üçüncü çeyrek GSYİH raporu büyük ilgi çekecek. Art arda ikinci defa yüzde 3'ün üzerinde büyüme rakamı, birçok kişinin Fed'in 2025 yılında faiz oranlarını neden üç kez düşürdüğünü sorgulamasına yol açabilir."
