Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş'nin raporunda, "Küresel manşette, yılın ilk haftasında ABD verilerinin (JOLTS’un zayıflaması, hizmetler tarafının güçlü kalması) yarattığı karışık sinyallerle risk iştahının veri odaklı ve temkinli bir modda ilerlediği; dolar endeksinin 98,7 civarında yatay seyretmesi ve ABD 10 yıllık getirinin yüzde 4,17–4,18 bandına yakın olması dikkat çekiyor." ifadeleri yer aldı. Raporun devamında ise şu değerlendirmeler yapıldı:
"Bugün odakta, Cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam öncesi doların dengesi ve tahvil eğrisindeki oynaklık bulunuyor. Değerli metallerde yaşanan realizasyona rağmen, rekor bölgeye yakın fiyatlama ve güçlü doların gün içi baskısına karşın jeopolitik gelişmeler nedeniyle 'yüksek plato' rejimi korunuyor.
Wall Street dün, 'konut politikası' haberlerinin etkisiyle karışık bir seyir izledi: S&P 500 yüzde -0,3; Dow yüzde -0,9; Nasdaq ise yüzde +0,2 değer kazandı. Konut hisseleri zayıflarken, teknoloji sepeti gün sonuna doğru direnç gösterdi.
Avrupa tarafında, hafta başında 600 eşiğini aşarak rekor kıran STOXX 600, dün enerji hisselerindeki düşüş öncülüğünde rallisine ara verdi; Shell ve BP'deki geri çekilmeler Venezuela kaynaklı arz endişeleri ve son dönemdeki petrol zayıflığı ile ilişkilendirildi. Bölge endekslerinde genel görünüm 'rekora yakın sindirme' olarak belirirken, DAX sınırlı artı, CAC 40 ise hafif eksi kapandı.
Emtia piyasasında petrol, iki günlük düşüşün ardından EIA’nın beklenenden güçlü stok çekişi ve Venezuela gelişmelerine duyarlı şekilde hafif toparlandı (Brent 60,2 $, WTI 56,2 $). Orta vadede ise küresel arz fazlası söylemi üst bandı sınırlamaya devam ediyor. Altın, güçlü dolar karşısında yaklaşık yüzde -0,4 oranında, 4.430 dolar civarında geri çekilirken, gümüş satışlarda daha derin bir düşüş gösterdi. Platin ve paladyum, son günlerdeki sert hareketlerin ardından volatilitede azalma yaşanıyor. Bakırda LME 3-ay vadeli fiyatlar, bu hafta 13.000 $/ton civarında tarihi zirve bölgesini test ederek arz kısıtları ve veri merkezi ile elektrifikasyon talebi görüşleriyle uyum gösterdi; Comex kontratları da 5,8–6,0 $/lb aralığında sert hareketlerle birlikte 'yüksek plato' rejimini sürdürüyor.
Genel olarak özetlersek: Güne veri öncesi temkinli bir başlangıç, 98 seviyelerinde dengeli dolar, yüzde 4,1 civarında dalgalanan ABD uzun vadeli faizleri, Avrupa'da rekorlara yakın sindirme, Asya’da seçici ayrışma, petrol fiyatlarında EIA destekli tepki ve metallerde momentum kaybı bileşimiyle başlıyoruz. Kısa vadeli yön, yarın açıklanacak ABD istihdam raporunun Fed’in para politikasına yönelik beklentileri nasıl şekillendirdiği ve Venezuela kaynaklı enerji başlıklarının arz görünümü üzerindeki kalıcılığı ile netleşecek.
EUR/USD
EUR/USD, 8 Ocak sabahı 1,1680 desteği civarında işlem görüyor. Fed’in 2025 boyunca yapmayı planladığı faiz indirimlerine rağmen dolar endeksi 98,4 seviyesinde yatay seyrederken, ECB faizi sabit tutup görece sıkı tutumunu sürdürüyor. Bu durum paritenin 2026’ya 1,17 eşiğinin hemen altında, hafif euro lehine ancak temkinli bir dengede giriş yapmasına neden oluyor. ABD’de bu hafta açıklanacak istihdam ve ücret verileri öncesinde, vadeli endekslerde Venezuela kaynaklı jeopolitik gelişmelerle risk iştahında dalgalanma yaşanıyor; böylece 1,16–1,18 bandında veri odaklı, kısa vadeli oynaklığın devam etmesi bekleniyor.
Ons altın
Ons altın bugün 4.420–4.450 dolar bandında işlem görüyor. Değerli metallerdeki endeks dengelenmesi ve kar realizasyonlarıyla belirgin bir satış dalgası yaşanırken, ons altın 4.450 doların altına gerileyerek ralli sonrası 'nefeslenme' bölgesine çekildi. Buna rağmen Fed’in ileriye dönük faiz indirimi beklentisi, zayıf dolar ve süregelen jeopolitik riskler (Venezuela, Ukrayna, Orta Doğu) ile merkez bankası alımları, 2026 sonu için 4.800–5.000 dolar aralığındaki kurumsal hedefleri destekleyen orta-uzun vadeli boğa senaryosunu koruyor.
Brent
Brent petrol, haftanın dördüncü işlem gününde Londra fiyatlamasında 60,2–60,4 dolar bandında seyrediyor. Son günlerde 60 dolar civarında hafif tepki gözlense de, hâlâ dört yılın en düşük seviyelerine yakın seyrini sürdürüyor. ABD’de beklenenden güçlü çıkan haftalık stok çekişi kısa vadede fiyatı desteklese de, Morgan Stanley’nin 2026 başında günlük 3 milyon varile ulaşması beklenen küresel arz fazlası tahmini ve Venezuela kaynaklı petrol arzındaki yön değişikliği Brent’te yukarı yönlü potansiyeli sınırlayan ana unsurlar olmaya devam ediyor.
NASDAQ100
Nasdaq 100 endeksi, dün yaklaşık yüzde 0,1–0,2 artışla 25.650 civarında kapanırken, son üç işlem gününde kademeli olarak 25.200'lerden 25.600’lerin üzerine çıkarak 52 haftalık 16.460–26.399 bantının üst diliminde kalmayı sürdürüyor. Venezuela kaynaklı jeopolitik gerginlik ve bugün açıklanacak istihdam verileri öncesinde ABD endeks vadeli işlemlerinde temkinli risk azaltma eğilimi öne çıkıyor. Bugün olası kar satışlarının devam etmesi durumunda ise 25.430 desteği yakından takip edilecek."
