A1 Capital'in analizine göre, Fed'in faiz indirimi takvimi konusundaki belirsizlik sürerken, yatırımcılar ABD Başkanı Donald Trump'ın Kongre konuşması ve açıklanacak ÜFE verisine odaklandı.
Avrupa ve ABD Piyasalarının Görünümü
A1 Capital'in günlük değerlendirmesinde, Avrupa borsalarının geçtiğimiz hafta pozitif seyirle rekor seviyelere ulaştığı, ancak ABD endekslerinde son haftalarda daha durağan bir tablonun hakim olduğu ifade edildi. ABD piyasalarında sektörler arasındaki performans farklarının belirginleştiği vurgulandı.
ABD Ekonomi Verilerinde Beklentilerin Altında Büyüme
ABD'de dördüncü çeyrek Gayri Safi Yurt İçi Hasıla (GSYH) yıllık bazda %1,4 artarak beklentilerin gerisinde kaldı. Aynı dönemde tüketici harcamaları %2,4 büyüdü, bu oran önceki çeyrekteki %3,5 artışa kıyasla yavaşlama gösterdi. Aralık ayı PCE enflasyonu ise yıllık %3 artarak Şubat 2025'ten bu yana en hızlı artışını kaydetti.
Faiz Politikası ve Tahvil Faizlerindeki Gelişmeler
ABD 10 yıllık tahvil faizi hafta içinde kısa süreyle %4’ün altına geriledi. Fed'in faiz indirimi takvimi ise hala belirsizliğini koruyor. Ocak ayı toplantı tutanaklarında Fed üyelerinin çoğunun mevcut para politikasını sürdürme eğiliminde olduğu bildirildi.
ABD Yüksek Mahkemesi’nden Trump’ın Gümrük Vergisi Uygulamasına İptal Kararı
ABD Yüksek Mahkemesi, Trump'ın 1977 tarihli Uluslararası Acil Ekonomik Güçler Yasası’nı (IEEPA) kullanarak uyguladığı küresel gümrük vergilerini iptal etti. Mahkeme, bu yetkinin kapsamının aşıldığına hükmetti. Ardından Trump, 1974 Ticaret Yasası'nın 122. maddesine dayanarak geçici %10’luk yeni bir gümrük vergisi açıkladı; bunun 150 gün içinde %15’e kadar yükseltilebileceği belirtildi.
Piyasalardaki Anlık Tepkiler ve Avrupa’nın Tavrı
Mahkeme kararının ardından piyasalarda kısa süreli yükseliş görüldü, ancak analistler yeni adımlara yönelik belirsizliğin devam edebileceği uyarısında bulundu. Avrupa tarafında ise Avrupa Komisyonu, ABD’den AB-ABD ticaret anlaşması şartlarına uyum talep etti.
Vadeli Piyasalarda Dalgalanma ve Kritik Finansal Beklentiler
Vadeli piyasalarda Avrupa’da Euro Stoxx 50 ve DAX kontratlarının düştüğü; ABD'de ise S&P 500 ve Nasdaq vadeli işlemlerinde gerileme yaşandığı bildirildi. Özellikle Nvidia'nın açıklayacağı finansal sonuçların, teknoloji ve yapay zeka sektörüne ilişkin beklentiler açısından kritik olduğu belirtildi.
Jeopolitik Gelişmelerin Piyasalara Etkisi
ABD ile İran arasında Cenevre’de yapılması planlanan görüşme öncesinde altın fiyatlarının yükseldiği, petrol fiyatlarının ise gerilediği aktarıldı.
Yurt İçi Piyasalara İlişkin Güncel Düzenlemeler
Yurt içinde yatırım fonlarına ilişkin rehber taslağında değişiklikler gündemde. Taslak, Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği (TSPB) üyelerinin görüşüne açıldı ve değerlendirmeler 26 Şubat’a kadar alınacak. Düzenleme taslağı, serbest fonlarla ilgili yeni kriterler, portföy yöneticisi tanımı, devlet iç borçlanma senedi bulundurma zorunluluğu, yoğunlaşma ve grup limitleri ile raporlama yükümlülüklerinde değişiklikleri içeriyor.
